دليلك لفهم مؤشر تاسي والشركات المدرجة فيه والتداول العالمي

أولًا: ما هو مؤشر تاسي ؟

تعريف مؤشر تاسي :

مؤشر تاسي (TASI) هو الاختصار لـ “Tadawul All Share Index”، ويُعد المؤشر الرئيسي في السوق المالية السعودية

 (تداول)، ويقيس الأداء العام للسوق عبر تتبع حركة جميع الشركات المدرجة فيه.

تاريخ إطلاق المؤشر:
تم إطلاق المؤشر في عام 1985، ويُعتبر منذ ذلك الحين معيارًا رئيسيًا لمتابعة أداء السوق المالية السعودية.

كيفية احتساب المؤشر:
يُحسب المؤشر بناءً على القيمة السوقية المعدلة للشركات، أي أنه يأخذ في الاعتبار عدد الأسهم الحرة المتداولة (Free Float) 

مضروبًا في سعر السهم.

ثانيًا: مكوّنات المؤشر وأبرز الشركات السعودية المدرجة فيه

الشركات المدرجة:
يضم مؤشر “تاسي” كافة الشركات المتداولة في السوق المالية السعودية، والتي تتنوع قطاعاتها بين:

 

• القطاع المصرفي: مثل مصرف الراجحي، البنك الأهلي السعودي.

• الطاقة: مثل أرامكو السعودية.

• البتروكيماويات: مثل سابك، كيان السعودية.

• الاتصالات: مثل شركة الاتصالات السعودية STC.

• العقارات والإنشاءات: مثل دار الأركان، المملكة القابضة.

• الرعاية الصحية: مثل المستشفى السعودي الألماني .

أبرز الشركات المؤثرة في  مؤشر تاسي:

يُعد مؤشر “تاسي” انعكاسًا لأداء الشركات الكبرى في السوق المالية السعودية، وتُشكّل بعض الشركات ثقلاً كبيرًا في حركة المؤشر
نظرًا لقيمتها السوقية العالية وحجم تداولها. وفيما يلي أبرز هذه الشركات مع أحدث بياناتها المالية:

1. أرامكو السعودية (رمز التداول: 2222)

• القيمة السوقية: 6.35 تريليون ريال سعودي

• نسبة التغير الأسبوعي: +2.86%

تُعد “أرامكو” أكبر شركة مدرجة في السوق من حيث القيمة السوقية، وتؤثر بشكل جوهري في حركة المؤشر. تعتمد أرباحها 

بشكل رئيسي على أسعار النفط العالمية وأداء قطاع الطاقة.

2. الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) – رمز التداول: 2010

• إيرادات الربع الأخير: 34.59 مليار ريال سعودي

• أرباح السهم للربع الأخير: −0.40 ريال سعودي

تُعتبر سابك إحدى كبرى شركات البتروكيماويات في العالم، ولها تأثير مباشر على المؤشر خصوصًا في ظل علاقتها بأسعار المواد 

 الخام والطلب

3. مصرف الراجحي (رمز التداول: 1120)

• صافي الدخل للربع الأخير: 5.64 مليار ريال سعودي

• عائد الأرباح لعام 2024: 2.86%

يُعد مصرف الراجحي من أبرز البنوك الإسلامية في العالم، وله حضور قوي في السوق السعودية من حيث عدد الفروع، وحجم العمليات، 
وعمق المحفظة الائتمانية.

 ثالثًا: آلية التداول في السوق السعودية (تداول)

مواعيد التداول:

• الجلسة الرئيسية: من الساعة 10:00 صباحًا حتى 3:00 مساءً بتوقيت السعودية.

• جلسة ما قبل الافتتاح: من الساعة 9:30 صباحًا حتى 10:00 صباحًا.

آلية التنفيذ:

• التداول يتم عبر نظام الأوامر الإلكترونية، وتشمل أوامر “السوق”، “الحد”، و”الإيقاف”.

• السوق يعمل وفق نظام T+2، أي يتم تسوية الصفقات بعد يومي عمل من تنفيذها.

رابعًا: آلية تداول الشركات السعودية في الأسواق العالمية

1. الإدراج المزدوج (Dual Listing):

حاليًا لا تتبع الشركات السعودية نظام الإدراج المزدوج، إلا أن هناك توجهات مستقبلية لذلك.
الشركات مثل أرامكو تخطط مستقبلاً للتوسع عالميًا في الإدراج.

2. شهادات الإيداع الدولية (GDRs/ADRs):

لم يتم حتى الآن تفعيل نظام شهادات الإيداع بشكل واسع في السوق السعودي، لكن هناك اهتمام متزايد لإتاحة تداول بعض

 الشركات السعودية على مستوى دولي.

3. صناديق المؤشرات العالمية (ETFs):

• هناك صناديق مؤشرات عالمية بدأت في تتبع أداء مؤشر  تاسي ، مثل:

iShares MSCI Saudi Arabia ETF (KSA) في بورصة نيويورك

• المستثمرون الأجانب يمكنهم الاستثمار غير المباشر في السوق السعودية عبر هذه الصناديق.

4. اتفاقيات الربط بين الأسواق (Market Access Agreements):

يتم التعاون بين “تداول” وأسواق مالية أخرى لتمكين التداول المشترك أو الدخول إلى الأسواق السعودية، ضمن رؤية المملكة 2030

 لجذب الاستثمار الأجنبي.

خامسًا: دور الأجانب في تداول السوق السعودية

من يمكنه الاستثمار؟

• المستثمرون الأجانب المؤهلون (QFI): يسمح لهم بالتداول المباشر في السوق السعودية وفق شروط معينة.

• المؤسسات والصناديق الدولية: يمكنها الاستثمار عبر منصات مرخصة.

نسب التملك:

• يمكن للمستثمرين الأجانب تملك حصص في الشركات المدرجة، إلا أن هناك سقفًا قانونيًا على التملك في بعض القطاعات الحساسة.

سادسًا: أهمية “تاسي” في الاقتصاد السعودي والعالمي

• يُعد مؤشر “تاسي” مرآة للاقتصاد السعودي، ويعكس الأداء العام للشركات الوطنية.

• أصبح محط أنظار المستثمرين العالميين بعد إدراج السوق السعودية في مؤشرات عالمية مثل:

MSCI Emerging Markets Index
FTSE Russell Emerging Markets

سابعًا: التحديات والفرص المستقبلية

التحديات:

• قلة الإدراجات الدولية للشركات السعودية.

• التقلبات في أسعار النفط وتأثيرها على أداء السوق.

الفرص:

• توجه المملكة لتحديث البنية التحتية للأسواق المالية.

• إدراج شركات تقنية وريادية في المستقبل.

• زيادة الشفافية والامتثال للمعايير الدولية مما يعزز ثقة المستثمرين الأجانب.

بالختام:

يشكّل مؤشر “تاسي” حجر الزاوية في السوق المالية السعودية، ويضم تحت مظلته نخبة من الشركات السعودية الكبرى ذات التأثير

 المحلي والعالمي. ورغم محدودية تداول الشركات السعودية بشكل مباشر في الأسواق العالمية حتى الآن، إلا أن التوجهات المستقبلية 

تشير إلى انفتاح متزايد على الأسواق الدولية، مدعومًا برؤية المملكة 2030 ومبادرات هيئة السوق المالية لجذب الاستثمار وتعزيز الشفافية.

أفضل شركات مرخصة لتداول و توفر دورات تعلم التداول

نستعرض فيما يلي نخبة من أفضل شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة، والتي توفر منصات تداول متطورة وأدوات تحليل

 فعالة للارتقاء بتجربة عملائها، وكل هذا مقابل رسوم وعمولات تنافسية ومنخفضة بدرجة كبيرة، مما يجعلها بكل تأكيد الاختيار المثالي لدخول عالم التداول.