أهم مؤشرات التحليل الأساسي لتقييم الشركات قبل الاستثمار

يُعدّ التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) من الركائز الأساسية التي يعتمد عليها المستثمرون لتحديد القيمة الحقيقية لأي شركة، ومعرفة ما إذا كانت أسهمها مقوّمة بأكثر أو أقل من قيمتها الفعلية. فيما يلي أبرز المؤشرات التي تساعد على بناء رؤية شاملة ودقيقة قبل اتخاذ قرار الاستثمار نسبة السعر إلى الأرباح (P/E Ratio) المعادلة: سعر السهم ÷ ربح السهم (EPS). ما تعنيه: تُظهر كم يدفع المستثمر مقابل كل دولار من أرباح الشركة. التفسير: إذا كانت النسبة مرتفعة جدًا، قد يشير ذلك إلى تضخم سعر السهم. إذا كانت منخفضة، فقد يكون السهم مقوّمًا بأقل من قيمته أو الشركة تواجه تباطؤًا في الأرباح.

ربحية السهم (Earnings Per Share – EPS)

المعادلة: صافي الأرباح ÷ عدد الأسهم القائمة. ما تعنيه: تقيس نصيب السهم الواحد من الأرباح. كلما ارتفعت ربحية السهم، زادت جاذبية الشركة للمستثمرين، خاصة إذا استمرّ النمو بمعدل ثابت. مؤشرات

العائد على حقوق المساهمين (Return on Equity – ROE)

المعادلة: صافي الأرباح ÷ حقوق المساهمين. ما تعنيه: توضح مدى كفاءة الشركة في استخدام أموال المساهمين لتحقيق الأرباح. مؤشر أساسي للجودة: ROE المرتفع يشير إلى إدارة فعّالة وهيكل مالي متين.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (Debt to Equity – D/E)

المعادلة: إجمالي الديون ÷ حقوق المساهمين. ما تعنيه: تقيس مدى اعتماد الشركة على التمويل بالدين مقابل رأس المال الخاص. التفسير: ارتفاع النسبة = مخاطر مالية أكبر. انخفاضها = استقرار مالي أعلى.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B Ratio)

المعادلة: سعر السهم ÷ القيمة الدفترية للسهم. ما تعنيه: تعكس مدى تقييم السوق لأصول الشركة مقارنة بقيمتها المحاسبية. مؤشر جيد للمستثمر القيمي: إذا كانت أقل من 1، قد يعني أن السهم مقوّم بأقل من قيمته الحقيقية.

هامش الربح الصافي (Net Profit Margin)

المعادلة: صافي الربح ÷ الإيرادات × 100%. ما تعنيه: يُظهر كفاءة الشركة في تحويل الإيرادات إلى أرباح فعلية. القراءة: هامش مرتفع = إدارة تشغيلية قوية وتحكم جيد في التكاليف.

معدل نمو الإيرادات (Revenue Growth Rate)

ما تعنيه: يقيس مدى توسع الشركة في المبيعات عامًا بعد عام. نقطة قوة: النمو المستمر في الإيرادات يعني توسع الحصة السوقية واستدامة النشاط.مؤشرات

العائد على الأصول (ROA)

المعادلة: صافي الأرباح ÷ إجمالي الأصول. ما تعنيه: تقيس قدرة الشركة على توليد أرباح من أصولها. تُفيد في مقارنة شركات تعمل في نفس القطاع لتحديد كفاءة التشغيل.

التدفقات النقدية الحرة (Free Cash Flow – FCF)

المعادلة: التدفقات النقدية التشغيلية – النفقات الرأسمالية. ما تعنيه: تُظهر النقد المتاح بعد تغطية المصروفات الأساسية، والذي يمكن استخدامه للتوزيعات أو التوسع أو سداد الديون. FCF المرتفع يعني شركة قوية ماليًا ومستقرة على المدى الطويل.مؤشرات

نسبة التوزيعات النقدية (Dividend Yield)

المعادلة: التوزيعات السنوية ÷ سعر السهم × 100%. ما تعنيه: توضح العائد الذي يحصل عليه المستثمر من توزيعات الأرباح. مؤشر جذب للمستثمرين المحافظين الذين يفضلون الدخل الثابت.

الخلاصة

التحليل الأساسي ليس مجرد أرقام، بل فن فهم القصة المالية وراء الشركة — من أين تأتي أرباحها؟ كيف تدير أصولها وديونها؟ وهل النمو الذي تحققه مستدام؟ عند الجمع بين هذه المؤشرات مع فهم القطاع والاقتصاد الكلي، يستطيع المستثمر تكوين صورة واضحة عن القيمة الحقيقية للسهم واتخاذ قرار استثماري مدروس بعيدًا عن العواطف أو الإشاعات. لديك أفضل الشركات المرخصة لتداول وإستغلال فرص الأسواق : نستعرض فيما يلي نخبة من أفضل شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة، والتي توفر منصات تداول متطورة وأدوات تحليل فعالة للارتقاء بتجربة عملائها، وكل هذا مقابل رسوم وعمولات تنافسية ومنخفضة بدرجة كبيرة، مما يجعلها بكل تأكيد الاختيار المثالي لدخول عالم التداول